듀퐁방정식 공식과 개념

안녕하세요~평범한 직장인 철이짱입니다.

 

오늘은 듀퐁방정식에 대해서 알아보겠습니다.

듀퐁방정식이란 용어를 잘 모르시는 분들도 계실텐데요.

듀퐁방정식은 순이익률, 총자산 회전율, 레버리지를 곱하여 ROE를 산출해내는 방정식을 말합니다.

듀퐁방정식이란

 

 

일반적으로 ROE(Return On Equity)는 자기자본이익률이란 뜻인데요.

자기자본으로 얼마의 순이익을 벌어들였는가를 나타내는 수익성 지표입니다.

ROE의 공식은 아래와같습니다.

ROE=(순이익/자본총계)x100(%)

 

반면 듀퐁방정식은 아래와 같습니다.

ROE={(순이익/매출액)x(매출액/총자산)x(총자산/자기자본)}x100(%)

 

듀퐁이란 회사는 아시죠? 미국의 글로벌화학업체인데요. 듀퐁에서 자본수익률(ROE)을 경영지표 단위로 분해하기 위해 개발했기 때문에 이를 듀퐁방정식이라고 합니다.

기업의 성격을 순이익률, 총자산 회전율, 레버리지를 통해 파악할 수 있습니다.

같은 ROE를 기록하고 있더라도 순이익률이 낮고 총자산회전율이 높은 기업은 박리다매형, 순이익률이 높고 총자산 회전율이 낮은 기업은 후리소매형 사업을 하고 있음을 알 수 있습니다.

또한 듀퐁방정식은 높은 레버리지(부채가 많음)로 인해 ROE가 높은 기업을 걸러낼 수 있습니다.

한편, 듀퐁방정식의 세가지 재무손익비율 중 특히 변동성이 심한 항목에 대해서 적정 수치로 조정하면, 중장기적으로 유지가능한 ROE를 산출할 수 있습니다.

 

오늘은 듀퐁방정식의 공식과 개념에 대해알아보았습니다.

항상 즐겁고 신나는 하루되세요~^^