안녕하세요~평범한 직장인 철이짱입니다.

오늘은 듀퐁방정식에 대해서 알아보겠습니다.

듀퐁방정식이란 용어를 잘 모르시는 분들도 계실텐데요.

듀퐁방정식은 순이익률, 총자산 회전율, 레버리지를 곱하여 ROE를 산출해내는 방정식을 말합니다.

듀퐁방정식이란

일반적으로 ROE(Return On Equity)는 자기자본이익률이란 뜻인데요.

자기자본으로 얼마의 순이익을 벌어들였는가를 나타내는 수익성 지표입니다.

ROE의 공식은 아래와같습니다.

ROE=(순이익/자본총계)x100(%)

반면 듀퐁방정식은 아래와 같습니다.

ROE={(순이익/매출액)x(매출액/총자산)x(총자산/자기자본)}x100(%)

듀퐁이란 회사는 아시죠? 미국의 글로벌화학업체인데요. 듀퐁에서 자본수익률(ROE)을 경영지표 단위로 분해하기 위해 개발했기 때문에 이를 듀퐁방정식이라고 합니다.

기업의 성격을 순이익률, 총자산 회전율, 레버리지를 통해 파악할 수 있습니다.

같은 ROE를 기록하고 있더라도 순이익률이 낮고 총자산회전율이 높은 기업은 박리다매형, 순이익률이 높고 총자산 회전율이 낮은 기업은 후리소매형 사업을 하고 있음을 알 수 있습니다.

또한 듀퐁방정식은 높은 레버리지(부채가 많음)로 인해 ROE가 높은 기업을 걸러낼 수 있습니다.

한편, 듀퐁방정식의 세가지 재무손익비율 중 특히 변동성이 심한 항목에 대해서 적정 수치로 조정하면, 중장기적으로 유지가능한 ROE를 산출할 수 있습니다.

오늘은 듀퐁방정식의 공식과 개념에 대해알아보았습니다.

항상 즐겁고 신나는 하루되세요~^^

안녕하세요~평범한 직장인 철이짱입니다.

오늘은 기업이 얼만큼 안정적으로 운용되고 있는지를 알 수 있는 안정성비율 중 유동비율에 대해 알아보려고 합니다.

[재무제표]유동비율 정의, 공식 및 활용방법

유동비율은 기업의 단기채무지급능력을 알아볼 수 있는 기초적인 비율로 유동자산에서 유동부채를 나누어 산출된다. 부채비율이 기업 전체 재무구조의 안정성을 평가하는 잣대라면, 유동비율은 기업의 단기 재무 안정성을 측정할 수 있는 평가항목입니다.

유동비율=(유동자산/유동부채)x100(%)

단기 재무 안정성은 유동비율이 클수록 증가하고 작을 수록 감소합니다. 기본적인 수준에서는 보통 유동비율이 200%이상이면 안전하다고 평가되지만 업종별 현금창출력, 경기변동성 등에 따라 적합한 유동비율의 수준이 조금씩 다를 수 있습니다

유동비율은 1년이내에 현금화할 수 있는 자산으로 1년이내에 갚아야 할 부채를 갚을 수 있는가를 측정하는 기초적인 지표입니다. 유동비율은 유동부채, 특히 단기차입금 등의 단기 이자발생부채가 많은 기업의 경우 그 효용성을 발휘합니다.

단기차입금의 절대금액이 크더라도 유동비율 자체가 안정적이라면 차입금을 갚을 유동성이 확보되어 있다는 뜻이므로, 단기부채 상환능력이 안정적이라고 예상할 수 있습니다.

단, 유동자산 중 재고자산 비중이 큰 기업도 있으므로 유동비율은 보다 엄격한 유동성 비율인 당좌비율과 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

한편, 유동비율이 높다고 반드시 좋은 것 만은 아닙니다. 유동비율이 높다는 말은 그만큼 당좌자산이나 재고자산이 많이 쌓여있다는 뜻이므로 과도한 유동비율은 기업의 활동성을 저하시킬 수 있습니다.

유동비율, 당좌비율, 이자보상비율 등은 재무유동성을 살피기 위한 비율입니다.

유동비울은 유동자산 전체와 유동부체 전체를 비교함으로 가장 기초적이고 중요하다고 할 수 있습니다.

다만 일반적인 경우는 유동비율만으로 충분하지만 제품판매자체에 어려움이 누적되고 있는 기업의 경우 유동자산 항목에 포함되는 재고 자산의 향후 현금화가 어려울 수 있습니다. 그럴 경우 재고자산을 제외하고 보다 직접적으로 현금화가 될 수 있는 당좌자산만을 고려한 당좌비율을 함께 검토해야합니다.

오늘은 기업 안정성 비율 중 하나인 유동비율에 대해알아보았습니다.

항상 성투하시고 즐거운 하루되세요~^^  

안녕하세요~ 평범한 직장인 철이짱입니다.

오늘은 오랜만에 주식관련 용어를 알아보겠는데요.

오늘알아볼 용어는 안정성비율지표 중 하나인 자기자본비율입니다.

[재무회계, 주식공부]자기자본비율 개념, 공식, 활용

자기자본비율은 전체자산 중에서 자본이 차지하는 비중을 나타냅니다. 전체 자산이 100이고 그 중에 자본이 50이라면 자기자본비율은 50%가 되는 것이죠. 자산은 자본+부채이므로 이 경우에는 부채는 50이 되겠네요. 즉, 자기자본비율이 50%라는 말은 부채와 자본이 같다는 뜻이 됩니다.

자기자본비율=(자본총계/자산총계)x100(%)

자기자본비율이 50%를 초과하면 자본이 부채보다 많은 상태이고 50%미만이면 자본보다 부채가 더 많은 상태입니다. 일반적으로 자기자본이 부채총계보다 클 경우 재무적으로 안정되어 있다고 말하므로 자기자본비율이 50%에 가깝거나 그보다 높을수록 재무안정성이 크다고 할 수 있습니다.

자기자본비율은 부채비율과 일맥상통하는 지표인데요. 예를들어 부채비율이 100%인 기업의 자기자본비율은 자연스럽게 50%가 됩니다. 다만, 자기자본비율은 분자에 부채 대신 자본을 넣어 비율이 높아질수록 재무건전성이 커진다는 점이 부채비율과 다른점입니다. 또한 자기자본비율을 통해 한 눈에 자본의 비중을 확인할 수 있다는 장점도 있습니다.

자기자본이율은 보통 BIS자기자본비율이라고도 하는데요. BIS는 국제결제은행(Bank for International Settlements)이고 BIS에서는 자기자본비율이 8%이상이면 안정, 합격권으로 보고있습니다.

오늘은 주식투자시에도 유용하지만 재무회계분야의 안정성비율지표인 자기자본비율에 대해 알아보았습니다.

항상 성투하시고 즐거운 하루되세요~^^

안녕하세요~ 평범한 직장인 철이짱입니다.

IFRS라고 들어보셨나요? 가끔 뉴스에도 나오기도 하고 회계담당자라면 아실만한 내용인데요. 오늘은 IFRS란 무엇이고 장점 및 한계에 대해 알아보겠습니다.

IFRS를 이전에도 한 번 다루었었는데요

관련링크 : IFRS의 정의 및 회사 보유 금융상품의 분류

ㅇ 조금 더 추가설명을 드리자면 국제 회계기준에는 미국식 GAAP기준과 유럽식 IFRS기준이 있습니다. IFRS 회계방식에서는 기존의 개별 재무제표에서 연결재무제표와 별도 재무제표로 바뀌며 그 중 연결재무제표를 주 재무제표로 삼습니다. 모든 상장기업은 2011년부터 IFRS 방식을 도입했으며 2013년 1/4분기부터 기말보고서는 물론 분,반기 보고서까지 연결재무제표 및 별도재무제표를 모두공시해야 합니다.

IFRS의 장점과 활용도

위 GAAP방식을 한국에 맞게 도입했던 방식을 K-GAAP, IFRS방식을 한국에 맞게 도입하고 있는 내용을 K-IFRS라고 합니다.

IFRS는 규정(강제성)보다 원칙중심(비강제성)의 회계기준으로 기업의 업종과 사업성격에 따라 재무제표 작성의 재량권이 확대되었습니다.

IFRS의 주 재무제표는 지배기업과 종속기업을  모두 포함하는 연결재무제표이며 기업집단(종속기업을 포함한) 의 재무손익 내용을 파악하기가 용이합니다. 다만, 연결재무제표로는 지배기업만의 재무손익 내용을 전혀 알 수가 없어 개별 재무제표를 함께 공시하게 하고 있습니다.

IFRS는 모든 자산과 부채의 공정가치를 원칙으로 하지만 기업별로 원가모형이나 재평가모형 중 선택할 수 있습니다.

위와같이 IFRS회계방식은 규정이 아닌 원칙이 중심이라 투자자가 일관성있는 기준에 따라 기업별로 비교하거나 내용을 파악하기 어렵다는 단점이 있습니다. 이에 주요 투자기관 사이트와 퐅털의 기업별 재무제표 내용은 개인 및 기관투자자들의 편의를 위해 대체로 GAAP 기준으로(기업간 비교를 위해) 수정된 수치를 보여주고 있습니다.

지배기업 투자자(주주)의 몫은 지배기업이 소유한 몫과 정확히 일치하는데, 종속기업의 수치를 모두(소유하지 않은 지분율까지) 포함하는 연결재무제표만으로는 한계가 있습니다. 이에 지배지분이라는 개념으로 이를 해결하고 있습니다.

재무손익비율이나(매출액영업이익률 등) 가치지표를(PER등) 분석할 때 종속기업이 없는 등의 이유로 연결재무제표 작성 의무가 없는 기업은 개별재무제표를 활용합니다.

종전의 GAAP기준 재무제표와 IFRS 기준 재무제표의 차이의 원인은 지분법 투자주식과 종속기업의 회계 처리 방법입니다.

연결재무제표에서 종속기업의 수치가 100%합쳐진 항목들은 매출액 이하 손익계정과 총자산 이하 모든 재무계정입니다. 다만, 당기 순이익과 자본총계 항목의 경우 진정한 주주의 몫인 지배지분을 별도로 표시합니다.

기업의 매출액, 재고자산 등 항목과 매출채권 회전률 등 비율 분석에 있어 과거자료와 비교시 개별재무제표 기준으로 분석하는 것이 맞습니다.

연결재무제표를 작성한 기업은 당기 순이익과 자본총계(순자산, 자기자본) 항목만 포함된 각종 재무손익비율 및 가치지표(PER, ROE등)를 계산할 때, 반드시 지배지분 당기순이익과 지배지분 자본총계 수치를 사용해야 합니다.

오늘은 IFRS의 장점과 활용도에 대해서 알아보았습니다.

즐거운 하루되세요~^^

안녕하세요~

많은 회사에서 회계정산을 위해 SAP을 이용하고 있는데요. 꼭 회계 담당자가 아니더라도 회계처리를 해야 하는 부분들이 있습니다.

오늘은 그 중에서 GR/IR 정산에 대해 알아보도록 하겠습니다. GR/IR을 SAP을 한 번 이라도 이용해 보신 분들이라면 들어 보았을 텐데요. 정작 과거 전임자들이 사요했던 매뉴얼대로 따라하기만 해서 GR/IR이 뭔지 모르는 분들이 대부분인 것 같습니다.

저도 항시 궁금하던 차에 이번에 포스팅을 하면서 좀 알아보았습니다.

GR/IR이란 Good Receipt/Invoice Receipt의 약어로서 말 그대로 그대로 입고 및 송장처리 시 사용하는 가계정입니다. 가지급금, 가수금처럼 임시적으로 사용하는 계정이라 결산시점이 되면 반드시 정산되어야 합니다.

예를 들어 건설사에서 A사와 B라는 건물의 건설구매계약을 맺고 송장처리 및 입고 할 때 회계처리를 보면

위 분개에서 알수 있듯 차변과 대변의 GR/IR 저장품 계정은 서로 상계되어 투자비와 미지급금만 남게되는 것이 GR/IR 계정정산 입니다. 그리고 투자비의 WBS 코드를 기간정산하면 아래 표와 같이 건설중인 자산으로 대체되고, 건설중인 자산을 완정정산하면 최종적으로는 본 자산으로 대체됩니다.

그런데 GR/IR 정산은 안해도 될까요?

답은 재무제표에 영향을 미치기 때문에 해야합니다.

이미 대금을 지급했고 입고가 되었는데도 입고처리를 제때 하지 않는 경우에는 해당 자재는 미착품으로 남아 재고자산이 과대계상됩니다.

한편, 입고가 되었으나 송장을 처리하지 않은 경우에는 미확정미지급금이라는 유동부채가 늘어나는 효과를 가져오기 때문입니다.

올바른 업무처리를 해줘야 신뢰성 있는 재무제표가 작성이됩니다.

오늘은 일반적인 투자와는 조금 거리가 있지만 SAP의 GR/IR에 대해 알아보았습니다.

즐거운 하루되세요.

안녕하세요~평범한 직장인 철이짱입니다.^^

오늘은 IFRS에 따른 회사 보유 금융상품의 분류에 대해 알아보도록 하겠습니다.

들어가기에 앞서 IFRS가 무엇인지 모르시는 분들도 계실텐데요.

IFRS란 간단히 말해서 기업의 회계 처리와 재무제표에 대한 국제적 통일성을 높이기 위해 국제회계기준위원회에서 마련해 공표하는 회계기준입니다.

좀 더 상세하게 설명하자면 국제회계기준위원회(IASC:International Accounting Standards Committee)가 기업의 회계 처리와 재무제표에 대한 국제적 통일성을 높이기 위해 마련해 공표하는 회계기준을 말한다. 국제회계기준 또는 국제재무보고기준이라고도 한다.

재무제표의 작성 절차, 공시 시스템, 재무 정보 시스템, 경영성과 지표, 경영 의사결정 등 기업의 전반적인 재무 보고 시스템과 회계 및 자본 시장의 감독 법규, 실무 등에 대한 국제적 기준을 규정한 IFRS는 IASC가 마련한 국제회계기준(IAS:International Accounting Standards)을 2003년부터 확대한 것으로 세계 증권시장과 투자자들이 일반적으로 사용하는 회계기준이 되었다.

IASC는 세계 각국의 회계 전문가들이 1973년 런던에서 설립한 민간 단체로, 상임위원 12명과 비상임위원 2명으로 구성된 국제회계기준이사회(IASB : International Accounting Standards Board)에서 관장한다.

2000년 5월 국제증권감독위원회(IOSCO)가 IASC에서 규정한 회계기준을 전 세계적인 단일 기준으로 채택할 것을 만장일치로 의결한 뒤, 이 기준을 도입하는 것이 세계적인 추세다. 한국에서도 2007년 3월 15일 '국제회계기준 도입 로드맵'을 발표하고, 2009년부터 순차적으로 국내 상장기업에 도입하기로 하였다. 이와 관련하여 2013년 2월 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 관련 개정사항이 올해부터 순차적으로 시행될 예정이다.