운용스타일에 따른 펀드분류- 가치주 펀드, 성장주 펀드

안녕하세요~ 평범한 직장인 철이짱입니다.

 

지난 번에 주식형 펀드의를 분류하는 방법 중 운용전략에 따른 분류를 했었는데요

이번 싱간에는 운용스타일에 따른 분류를 알아보도록 하겠습니다.

 

관련 링크

주식형 펀드의 분류  운용전략에 따른 펀드분류 - 액티브형 펀드, 패시브형 펀드

 

주식형 펀드는 운용스타일에 따라 가치투자(Value), 성장투자(Growth), 가치와 성장의 혼합투자(Blend)로 구분됩니다.

 

 

 

1. 가치주 펀드

 

가치주란 기업의 내대가치에 비해 시장에서 저평가된 가격에 거래되고 있는 종목을 의미하는데요. 이렇게 기업의 내재가치에 주목해 저평가된 주식에 투자하는 주식형 펀드를 가치주펀드라고 합니다. 가치주펀드는 기업실적이나 자산가치에 비해 기업의 주식가치가 상대적으로 저평가 되어 낮은 가격에 거래되는 주식을 선정해 투자하는데 이 때 기업(주식)의 절대가치와 상대가치를 동시에 고려해 선정하는것이 일반적입니다. 가치주펀드의 주요 투자종목을 주로 저 PBR주, 저 PER주 , ROE대비 저PBR주 등입니다. 가치주펀드는 주로 Bottom-up방식으로 투자의사를 결정하며 성장주펀드에 비해 상대적으로 낮은 변동성과 매매회전율 및 낮은 시장민감도(Beta)를 특징으로 합니다.

 

 

 

2. 성장주 펀드

성장주란 기업의 매출성장성 또는 이익성장성 등 미래 성장성이 높은 종목을 의마합니다. 기업의 성장성에 주목해 미래 성장가치가 높은 주식에 투자하는 주식형펀드를 성장주펀드라고 합니다. 성장주펀드는 현재 시장에서 높은 가격을 형성하고 있는 주식을 기꺼이 프리미엄을 지급하고서라도 선정하여 투자하는 전략을 사용하게 되는데요. 주요투자종목은 주로 고PBR주, 고PER주, ROE대비 고PBR주 등입니다. 주로 Top-Down 및 Bottom-up방식을 병행해서 투자의사를 결정하며 가치주펀드에 비해 상대적으로 높은 변동성과 매매회전율 및 높은 시장민감도(Beta)를 특징으로 합니다.

 

<가치주투자와 성장주투자의 특징비교>

 

 

오늘은 주식형 펀드의 분류 방법 중 운용스타일에 따른 분류방법에 대해 알아보았습니다.

 

펀드가입 시 본인의 성향이 가치주에 있는지 성장주에 있는지 한 번 고민해보시고 가입하기 바랍니다.

 

성투하시고 오늘도 즐거운 하루되세요~^^